綠色金融轉型：全球邁向永續經濟的關鍵動力

 

隨著全球氣候變遷加劇，綠色金融已不再只是道德選擇，而是實現永續經濟轉型的關鍵動能。2025年，綠色金融正從利基市場走向主流，在政策、金融工具、產業轉型與科技應用等方面快速成長。同時，各國也意識到資金動員的公平性與效率性，成為綠色金融下一階段發展的核心挑戰與目標。

 

政策驅動：建立可信任的綠色標準

政策與法規仍是引導綠色金融發展的關鍵槓桿。歐盟在《永續金融分類法》（EU Taxonomy）後續推進中，進一步要求企業和金融機構披露其經濟活動是否符合氣候目標，並自2024年起納入「不造成重大傷害」（Do No Significant Harm）原則，強化永續資訊的可比性與可信度。

亞洲地區則展現追趕力道。新加坡的《綠色金融行動計畫2.0》（Green Finance Action Plan 2.0）規劃2025年前擴展碳資訊揭露標準，並建立亞太區綠色債券的資訊通用平台。泰國、印尼與越南也紛紛公布分類標準草案，以吸引國際綠色資金流入。

 

金融工具創新：轉型債與永續連結融資當道

根據彭博綠色金融資料，截至2025年第一季，全球GSS+債券（綠色、社會、永續與永續連結債券）總量已突破4.3兆美元，並預計全年發行量將超過1兆美元。這顯示資本市場對環境與社會風險的重視程度日益提高。

相較以資金用途為基礎的綠色債券，「永續連結債券」（Sustainability-Linked Bonds, SLB）與「轉型債券」（Transition Bonds）則更聚焦於企業行為轉型。2025年，這類債券特別受到高碳產業與能源企業青睞，例如日本東京海上集團即成立綠色保險單位，專責推動再保險、自然災害防範與低碳轉型保單，預估2030年將創造逾10億美元收入。

 

產業低碳化：鋼鐵與能源領頭示範

產業低碳轉型的資金需求為綠色金融創造龐大空間。鋼鐵產業作為碳排大戶，正以「綠氫煉鋼」技術突破瓶頸。瑞典的Hybrit計畫、西班牙Hydnum Steel專案及韓國POSCO等大型企業，紛紛結合公共資金與綠色融資，建構近零碳煉鋼模式。

另一方面，電池儲能也成為能源轉型的核心基礎建設。2025年第一季，澳洲大型儲能投資達24億美元，顯示政府與民間資金對可再生能源支撐系統的重視程度已大幅提升，電池項目不僅穩定電網，也成為減碳與創能的雙重利器。

 

科技賦能：從數據透明到碳市場機制

綠色金融的發展高度依賴數據透明與科技工具。人工智慧與區塊鏈被廣泛用於追蹤ESG績效、識別漂綠風險及提升供應鏈溯源能力。金融科技平台也使小型投資者更容易參與永續資產，例如綠色ETF、氣候基金、或個人碳足跡投資組合。

區域性碳市場的建立同樣受到重視。非洲開發銀行於2025年5月啟動碳信用支持設施，協助非洲國家建立與國際碳交易相容的制度，促進私部門參與並改善其獲得氣候資金的機會。

 

綠色轉型的挑戰：初期成本風險與資金不平等

儘管綠色金融成長迅速，仍面臨諸多結構性挑戰。首先，永續技術在初期階段成本偏高，難以與傳統模式競爭。世界經濟論壇指出，為吸引更多私人投資者，需加強混合融資模式、加速碳定價機制，並透過政府保證降低風險。

其次是資金分配不均。根據聯合國氣候變遷報告，僅約1%的全球氣候資金流向非洲地區，而該地區卻承受最嚴重的氣候衝擊。國際金融機構正嘗試藉由創設主權綠債保險、建立跨國氣候基金與數位化氣候風險評估工具，改善此一失衡局面。

結語：

綠色金融轉型正從單一工具邁向系統性解方，融合監管標準、金融創新、產業實踐與科技治理。資本不再僅為獲利而行動，而是逐漸融合長期風險管理與社會責任。而在此轉型過程中，需要的是持續地完善制度、企業誠實面對碳責任，金融機構則扮演關鍵資源配置者。而全球合作，將是實現公平綠色轉型的最終關鍵。

參考資料： 

1. https://www.reuters.com/sustainability/climate-energy/african-development-bank-launch-carbon-credits-support-facility-2025-05-29/
2. https://sustainablefinancedaily.com/sustainable-finance-insights/strategy/esg-and-sustainability-trends-to-watch-in-2025/
3. https://www.spglobal.com/ratings/en/research/articles/250224-sustainability-insights-sustainable-bond-outlook-2025-asia-pacific-issuance-could-hit-record-high-13416002
4. https://www.weforum.org/stories/2024/06/net-zero-climate-finance-transition-challenges/
5. https://www.reuters.com/sustainability/decarbonizing-industries/meet-green-technologies-set-transform-geopolitics-steelmaking-2025-05-28/

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